圓通、韻達(dá)、德邦先后發(fā)布了2021年財(cái)報(bào)。加之此前已發(fā)布財(cái)報(bào)的中通、順豐、申通、京東等快遞巨頭，2021年國(guó)內(nèi)快遞品牌成績(jī)單已完成集結(jié)。

綜合來(lái)看，在經(jīng)歷了去年的快遞“價(jià)格戰(zhàn)”和短暫停戰(zhàn)后，多家快遞公司的業(yè)績(jī)觸底反彈，并在2022年一季度迅速拉升。

其中，中通快遞2021年全年包裹量達(dá)223億件，市場(chǎng)份額擴(kuò)大至20.6%，連續(xù)6年位居行業(yè)第一，凈利潤(rùn)也超過(guò)順豐，拿下市占率及盈利“雙料冠軍”。

年底集體反彈

快遞巨頭幾家歡喜幾家愁

去年上半年，快遞市場(chǎng)把“內(nèi)卷”完美詮釋。中通、圓通、申通、韻達(dá)、極兔等快遞公司輪番調(diào)低單票價(jià)格。最后，相關(guān)政府部門(mén)介入，各快遞企業(yè)單票價(jià)格才逐步回升。

不同快遞品牌在這場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”中受到的影響不同，順豐、中通、圓通、韻達(dá)仍在盈利，但德邦、申通和京東等就沒(méi)有那么幸運(yùn)了。

財(cái)報(bào)顯示，圓通去年的營(yíng)收同比增長(zhǎng)29.36%至451.55億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)19.06%至21.03億元，市占率進(jìn)一步提升至15.28%。韻達(dá)快遞2021年的營(yíng)收也同比增長(zhǎng)了24.56%，至417.29億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.15%至14.77億元，快遞市場(chǎng)份額達(dá)到16.99%。

順豐2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2071.87億元，首次突破2000億元大關(guān)，較2020年的營(yíng)收1540億元同比增長(zhǎng)34.55%;全年凈利潤(rùn)約為42.69億元，上年同期凈利潤(rùn)為73.26億元，同比下降41.73%，這是順豐控股自2018年以來(lái)首次出現(xiàn)利潤(rùn)下滑。

和順豐凈利潤(rùn)下滑不同，中通2021年繼續(xù)高歌猛進(jìn)。全年包裹量達(dá)223億件，同比增長(zhǎng)31.1%，市場(chǎng)份額擴(kuò)大至20.6%，連續(xù)6年位居行業(yè)第一。利潤(rùn)方面，中通不僅領(lǐng)跑通達(dá)系，47.55億元的凈利潤(rùn)甚至超越順豐。

德邦在過(guò)去一年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng)，但卻是虧損狀態(tài)。截至2021年12月31日，德邦股份實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收313.59億元，較去年同期上漲14.02%，但凈利潤(rùn)卻下降198.57%至虧損約2.08億元。

同病相憐的還有申通。申通快遞披露的2021年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)，申通實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入252.55億元，同比增長(zhǎng)17.10%;但歸屬于上市公司母股東的凈利潤(rùn)虧損9.09億元，同比下滑了2603.16%。

意欲收購(gòu)德邦快遞的京東物流，同樣面臨增收不增利的難題。2021年京東物流總收入達(dá)1047億元，同比增長(zhǎng)42.7%。但利潤(rùn)表現(xiàn)卻不盡如人意，財(cái)報(bào)顯示，2021年該公司毛利潤(rùn)為57.8億元，毛利率為5.5%，較上年度雙雙下滑。同時(shí)，2021年該公司凈虧損156.6億元，經(jīng)調(diào)整后虧損12.3億元。

去年四季度后程發(fā)力

快遞企業(yè)盈利能力在修復(fù)

回顧去年一整年，雖然各家快遞公司盈利能力參差不齊，但總體來(lái)說(shuō)，各家的盈利能力在修復(fù)。

以德邦為例，2021年下半年，德邦的毛利率得到逐季修復(fù)，第四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為11.82%，環(huán)比提升1.58個(gè)百分點(diǎn)，同比提升0.28個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)達(dá)到1.15億元，遠(yuǎn)高于前三季度。

圓通快遞盈利能力在去年后半年以來(lái)明顯提升。2021年8月至2022年3月，圓通單票價(jià)格連續(xù)8個(gè)月同比正向增長(zhǎng)。圓通第四季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅上漲，達(dá)到11.49億元，而一、二、三季度的凈利潤(rùn)分別為3.71億元、2.75億元、3.08億元，第四季度凈利比前三季度之和還要高。

市占率第二的韻達(dá)，2021年第四季度的凈利潤(rùn)達(dá)到了6.96億元，一、二、三季度的凈利潤(rùn)分別為2.29億元、2.18億元、3.35億元。同樣的情況也發(fā)生在順豐。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，順豐2021年四個(gè)季度(按順序)扣非歸母凈利潤(rùn)分別為-11.3億元、6.6億元、8.1億元、15億元，第一季度和第四季度形成了鮮明對(duì)比。

申通同樣在去年年底業(yè)績(jī)迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。在財(cái)報(bào)中提到，2021年12月份單月市場(chǎng)份額提升至11.25%，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)申通市場(chǎng)份額近17個(gè)月以來(lái)的新高。在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響說(shuō)明里，申通稱自2021年四季度起，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)據(jù)化、精細(xì)化、現(xiàn)代化管理，一方面通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)價(jià)格政策推動(dòng)量?jī)r(jià)齊升，另一方面通過(guò)優(yōu)化考核方式為網(wǎng)點(diǎn)降本增效，同時(shí)通過(guò)開(kāi)展新興業(yè)務(wù)合作為網(wǎng)點(diǎn)賦能增收。

長(zhǎng)期以來(lái)，義烏是我國(guó)快遞市場(chǎng)的“晴雨表”，也是價(jià)格戰(zhàn)的主戰(zhàn)場(chǎng)。以義烏為例，2021年3月，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”在義烏戰(zhàn)況膠著，最夸張時(shí)甚至出現(xiàn)“八毛錢發(fā)全國(guó)”的惡性競(jìng)爭(zhēng)，幾乎是在虧本送快遞。

由于去年上半年的快遞價(jià)格戰(zhàn)，不少快遞企業(yè)在去年上半年快遞單票收入持續(xù)下滑。無(wú)序的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)引起了監(jiān)管重視。隨著義烏等多地政府明確要求企業(yè)采取措施，多家快遞公司的快遞業(yè)務(wù)單票收入從第三季度開(kāi)始明顯上調(diào)，到第四季度更加顯著。

行業(yè)盈利逐步向上

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方式迭代升級(jí)

當(dāng)下，一切拋開(kāi)盈利談規(guī)模的操作，可能短時(shí)間內(nèi)會(huì)有所斬獲，但并不能讓人信服。離開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)這種“以價(jià)換量”的競(jìng)爭(zhēng)方式，快遞行業(yè)還應(yīng)該有新故事可以講。

圓通發(fā)布的2022年一季度財(cái)報(bào)顯示，2022年一季度圓通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收118.28億元，同比增長(zhǎng)32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.7億元，同比增長(zhǎng)134.88%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8.21億元，同比增幅達(dá)141.88%。

今年一季度，韻達(dá)營(yíng)收達(dá)到115.5億元，同比增長(zhǎng)38.66%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.47億元，同比增長(zhǎng)52%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)則達(dá)到了40.5億元，同比增長(zhǎng)122.43%。

就連在2021年虧損9.27億元的申通，也在今年一季度實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為0.9億元～1.2億元，同比增長(zhǎng)200.53%～234.05%。

上海交通委郵政快遞專委會(huì)副主任、快遞行業(yè)專家趙小敏認(rèn)為，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”已經(jīng)到了臨界點(diǎn)，再降價(jià)也無(wú)法提升市場(chǎng)份額，甚至?xí)e(cuò)過(guò)最后的發(fā)展機(jī)遇。

在行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，行業(yè)內(nèi)巨頭也在尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。價(jià)格戰(zhàn)之后，快遞業(yè)盈利逐步向上，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的方式也出現(xiàn)了變化。

據(jù)了解，韻達(dá)已制定了2022年的發(fā)展戰(zhàn)略，提出要“打價(jià)值戰(zhàn)，不打價(jià)格戰(zhàn)，既要增量，也要增潤(rùn)”的發(fā)展目標(biāo)，并表示要緊抓快遞行業(yè)環(huán)境發(fā)生拐點(diǎn)式變化的戰(zhàn)略機(jī)遇期，在獲享標(biāo)準(zhǔn)快遞價(jià)格修復(fù)市場(chǎng)紅利的同時(shí)，還要充分發(fā)揮服務(wù)領(lǐng)先和時(shí)效領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，將倉(cāng)配協(xié)同、增值服務(wù)、綠色通道等作為核心大客戶開(kāi)發(fā)、服務(wù)分類、產(chǎn)品分層的重要抓手。

中通快遞集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松在解讀去年二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)時(shí)曾表示，依靠不必要的低價(jià)虧損件或以利潤(rùn)換取短期市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的做法，既非明智也不可持續(xù)。對(duì)于2022年經(jīng)營(yíng)策略，賴梅松表示，今年以來(lái)快遞行業(yè)價(jià)格持續(xù)穩(wěn)定，中通快遞的策略沒(méi)有變化，將繼續(xù)保持從“高數(shù)量”向“高質(zhì)量”轉(zhuǎn)變。

“監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)行業(yè)從惡性競(jìng)爭(zhēng)到良性發(fā)展，快遞價(jià)格已經(jīng)基本回歸理性競(jìng)爭(zhēng)，快遞企業(yè)也正從‘價(jià)格戰(zhàn)’向‘價(jià)值戰(zhàn)’轉(zhuǎn)變。所以，今年快遞價(jià)格大概率會(huì)保持穩(wěn)定。”賴梅松表示。

不難看出，“價(jià)值戰(zhàn)”如今已然成為行業(yè)發(fā)展的必要趨勢(shì)，成為各大快遞公司改進(jìn)的重點(diǎn)。“以價(jià)換量”的時(shí)代是否已經(jīng)終結(jié)?這依然有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。

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