2022年12月16日太陽(yáng)能（000591）發(fā)布公告稱(chēng)上海國(guó)際信托陸方、華夏久贏白巖、浙江韶夏投資潘旭江、廣東弘德投資常志釗、東?；鹪S旭萌、貝萊德投資唐華、進(jìn)門(mén)財(cái)經(jīng)劉康帝、南京證券李承書(shū)、廣東商弈投資尹志力于2022年12月15日調(diào)研我司。

(資料圖)

具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：公司最新的裝機(jī)容量數(shù)據(jù)？包括投運(yùn)、在建、獲得備案項(xiàng)目規(guī)模？

答：公司董事會(huì)在年度會(huì)議中提出力爭(zhēng) 2022 年底電站累計(jì)裝機(jī)達(dá)到 8吉瓦。公司半年度時(shí)的裝機(jī)規(guī)模已經(jīng)超過(guò) 7吉瓦，且本年的非公開(kāi)再融資項(xiàng)目的募集資金投資項(xiàng)目均已開(kāi)工建設(shè)。除此之外，在新疆、云南、遼寧、湖北、福建等地區(qū)，公司積極參與了地方項(xiàng)目投標(biāo)，開(kāi)發(fā)集中式、大基地、分布式項(xiàng)目，公司在之前也公告了在新疆和福建取得項(xiàng)目的情況。公司團(tuán)隊(duì)對(duì)實(shí)現(xiàn)董事會(huì)制定的工作目標(biāo)充滿(mǎn)信心。

問(wèn)：國(guó)家能源局 11 月 29 日發(fā)布《關(guān)于積極推動(dòng)新能源發(fā)電項(xiàng)目應(yīng)并盡并、能并早并有關(guān)工作的通知》從公司角度理解該《通知》的背景或者目的是什么？密集并網(wǎng)是否會(huì)再次高棄風(fēng)、棄光率？

答：上述通知對(duì)新能源開(kāi)發(fā)企業(yè)是積極促進(jìn)的信號(hào)，體現(xiàn)了國(guó)家能源局推動(dòng)構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的力度和決心。且目前光伏上游價(jià)格開(kāi)始有一定的落，一定會(huì)對(duì)光伏行業(yè)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用。結(jié)合國(guó)家“雙碳”目標(biāo)的戰(zhàn)略，清潔能源在未來(lái)能源體系的比重仍然會(huì)有所上升，從此角度看不用擔(dān)心導(dǎo)致棄風(fēng)棄光現(xiàn)象的增加。

問(wèn)：近期硅料價(jià)格下行，公司后續(xù)裝機(jī)節(jié)奏是否會(huì)加快？對(duì)電池組件制造端有什么影響，對(duì)哪一部分是更加利好？

答：硅料價(jià)格下行帶動(dòng)了光伏電池、組件價(jià)格的落，有助于降低光伏電站投資成本，保證較好的項(xiàng)目收益率，增加光伏電站投資運(yùn)營(yíng)商投資積極性，有利于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)。公司將結(jié)合各方面因素統(tǒng)籌考慮項(xiàng)目建設(shè)節(jié)奏，確保項(xiàng)目收益的同時(shí)，積極開(kāi)展項(xiàng)目投建工作。

硅料價(jià)格下行對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的影響應(yīng)當(dāng)是一個(gè)逐步的過(guò)程會(huì)逐步惠及中游制造和下游電站端。

問(wèn)：11 月 25 日國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求 《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》的通知，到“穩(wěn)妥有序推動(dòng)新能源參與電力市場(chǎng)”，公司對(duì)這個(gè)事情怎么看？由于出力的一致性，現(xiàn)貨交易會(huì)不會(huì)使光伏、風(fēng)電電價(jià)進(jìn)一步降低？

答：新能源電力交易是電力交易市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，發(fā)電企業(yè)的交易電價(jià)變化受多重因素的影響。隨著各級(jí)政府及各市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)生態(tài)環(huán)境、節(jié)能減排工作的重視，以及相應(yīng)節(jié)能環(huán)保戰(zhàn)略目標(biāo)的提出，各方對(duì)清潔能源、綠色電力的需求不斷提升，這為綠色電力生產(chǎn)企業(yè)未來(lái)參與電力市場(chǎng)交易奠定了需求基礎(chǔ)。另外，目前一些產(chǎn)品銷(xiāo)售、采購(gòu)環(huán)節(jié)都十分重視貨品生產(chǎn)過(guò)程中的減排情況，這對(duì)綠電在電力市場(chǎng)上的需求也提供了一定的支撐，對(duì)相應(yīng)綠電的交易也應(yīng)有一定積極作用。

同時(shí)，現(xiàn)在光伏發(fā)電已經(jīng)全面進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，電站建設(shè)成本對(duì)比以前非平價(jià)時(shí)代有了明顯下降，對(duì)光伏綠電參與市場(chǎng)化交易也奠定了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

問(wèn)：現(xiàn)在新建項(xiàng)目都有配儲(chǔ)的要求嗎？公司是租用還是自建？配儲(chǔ)成本是否比獨(dú)立儲(chǔ)能陳本要低？

答：目前公司新建項(xiàng)目均嚴(yán)格按照各地區(qū)儲(chǔ)能配置要求進(jìn)行儲(chǔ)能建設(shè)，比例 10%至 20%不等，1 小時(shí)至 2 小時(shí)不等，目前公司以10%兩小時(shí)居多，具體看地方政府要求。公司電站一般自建儲(chǔ)能設(shè)施，同一區(qū)域內(nèi)的項(xiàng)目可能采用共用或共建儲(chǔ)能設(shè)施。一般情況下，結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況來(lái)看，配儲(chǔ)成本略低于獨(dú)立儲(chǔ)能成本。公司后續(xù)將深化研究?jī)?chǔ)能設(shè)施的進(jìn)一步可行的商業(yè)應(yīng)用模式，提高公司項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。

問(wèn)：公司參與第一批補(bǔ)貼項(xiàng)目核查的情況？是否全部通過(guò)？第一次核查的項(xiàng)目占公司總裝機(jī)的比例？

答：公司一直嚴(yán)格要求項(xiàng)目投資及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性、合規(guī)性，通過(guò)公示信息大家可以看到公司已經(jīng)有許多項(xiàng)目進(jìn)入此次第一批核查項(xiàng)目清單，我們預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有相應(yīng)的項(xiàng)目清單公示。公司會(huì)緊密跟蹤后續(xù)清單的發(fā)布情況，也請(qǐng)大家共同關(guān)注國(guó)家部委的相關(guān)正式文件。

問(wèn)：公司最新補(bǔ)貼發(fā)放的情況如何？6 月 30 日以來(lái)發(fā)放了多少，還有多少余額？

答：截至 2022年 6月 30日，尚未結(jié)算的電費(fèi)補(bǔ)貼金額 113.37億元，其中國(guó)補(bǔ) 108.27 億元，較上年末增加 15.33 億元。今年前三季度，公司收到國(guó)補(bǔ)結(jié)算通知并收到國(guó)補(bǔ)資金約 6.38 億元。公司正積極跟蹤補(bǔ)貼核查及相關(guān)政策走向，期望補(bǔ)貼能夠盡早到賬。

問(wèn)：今年公司電力市場(chǎng)化交易的比例？入冬之后用電量是否增加，交易電價(jià)是否有進(jìn)一步的上漲？

答：半年度報(bào)告是，公司交易電量約占總銷(xiāo)售電量的 38.69%，全年綜合下來(lái)應(yīng)該是在該基礎(chǔ)上有一定的浮動(dòng)，交易電價(jià)主要看各參與方博弈的結(jié)果。

問(wèn)：公司目前融資成本如何？未來(lái)是否會(huì)進(jìn)一步下降？

答：當(dāng)前公司項(xiàng)目融資成本利率較同期 LPR貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率下浮，同時(shí)公司融資成本利率近年來(lái)持續(xù)下降，并且降幅高于貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的降幅。主要是公司抓住金融機(jī)構(gòu)支持綠色資產(chǎn)和推進(jìn)綠色金融的契機(jī)，主動(dòng)與合作金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取更優(yōu)融資成本并洽談下調(diào)部分存量融資合同利率，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的融資成本率。

問(wèn)：子公司取得能源管理體系認(rèn)證證書(shū)，這個(gè)證書(shū)對(duì)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)有什么影響？

答：該認(rèn)證證書(shū)由下屬鎮(zhèn)江公司申請(qǐng)，證書(shū)的取得說(shuō)明公司生產(chǎn)制造的效能管理和使用效率較好，能有效地進(jìn)行能源節(jié)約和合理利用，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，體現(xiàn)了公司內(nèi)控能力、綜合實(shí)力和品牌價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力，有利于公司經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)和海外市場(chǎng)開(kāi)拓。

太陽(yáng)能（000591）主營(yíng)業(yè)務(wù)：太陽(yáng)能光伏電站的投資運(yùn)營(yíng)和太陽(yáng)能電池及組件的生產(chǎn)銷(xiāo)售。

太陽(yáng)能2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入58.9億元，同比上升12.92%；歸母凈利潤(rùn)11.65億元，同比下降2.64%；扣非凈利潤(rùn)11.39億元，同比上升6.43%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入23.53億元，同比上升27.54%；單季度歸母凈利潤(rùn)3.86億元，同比上升2.83%；單季度扣非凈利潤(rùn)3.67億元，同比上升0.69%；負(fù)債率53.27%，投資收益667.28萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用6.4億元，毛利率40.39%。

該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)3家，增持評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為10.6。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出1.94億，融資余額減少；融券凈流出2614.39萬(wàn)，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，太陽(yáng)能（000591）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河優(yōu)秀，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。財(cái)務(wù)可能有隱憂(yōu)，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：貨幣資金/總資產(chǎn)率、有息資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用/貨幣資金率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

標(biāo)簽： 上海國(guó)際信托