（原標題：國聯水產2023年半年度董事會經營評述）

(資料圖)

國聯水產（300094）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業(yè)務

（一）報告期內公司所處行業(yè)情況

公司專注于水產食品加工、研發(fā)和銷售，致力于為消費者提供優(yōu)質海洋蛋白。在證監(jiān)會發(fā)布的行業(yè)分類中，公司屬于“制造業(yè)”之下的“農副食品加工業(yè)（代碼C13）”。公司以水產食品為主業(yè)，聚焦預制菜進行商業(yè)模式升級，為餐飲企業(yè)、家庭餐桌提供全面解決方案！

1、農副食品加工行業(yè)概況

農副食品加工是以農、林、牧、漁業(yè)產品為原料進行初加工或深加工成生熟食品的行業(yè)，是農業(yè)產業(yè)縱深發(fā)展的產物。農副食品加工業(yè)能夠有效提高農產品的利用效率、增加農產品的附加值，提高農業(yè)從業(yè)者的收入，促進農業(yè)繁榮、推動區(qū)域發(fā)展，是制造業(yè)的重要子行業(yè)。

近年來，隨著我國國民經濟的持續(xù)增長，工業(yè)化和城市化進程不斷加快，為農副食品加工業(yè)的快速發(fā)展提供了良好的經濟環(huán)境，居民收入水平的不斷提高，帶來農副食品行業(yè)市場需求的不斷增長，也促使我國農副食品加工業(yè)市場規(guī)模始終保持較高的水平。

2、水產品行業(yè)概況

水產品是海洋和淡水漁業(yè)生產的動植物及其加工產品的統(tǒng)稱。我國擁有可養(yǎng)殖、捕撈的魚類有1,700種左右，年水產品產量達6,545萬噸，人均水產品占有量約為48千克。隨著人們收入水平的提高，越來越多的中國人開始把營養(yǎng)性需求作為食品消費的第一需要，水產品的消費比重上升是大勢所趨。我國水產業(yè)涵蓋水產生產、流通、加工等產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)。中國水產品加工行業(yè)主營業(yè)務收入及利潤發(fā)展良好，行業(yè)集中度正進一步提升。

3、預制菜行業(yè)快速增長對于餐飲企業(yè)來說，使用預制菜可以減少人工成本，縮小后廚面積，提升出餐效率，保證產品口味穩(wěn)定，提升食品安全質量保證。同時餐飲業(yè)監(jiān)管不斷加強，餐飲業(yè)規(guī)?；B鎖化發(fā)展，更加要求食材品質穩(wěn)定、備貨高效，進一步推動預制菜的發(fā)展。對于家庭消費者來說，預制菜既能滿足居民烹飪需求，又能實現便捷高效。預制菜安全健康的特點契合消費升級趨勢，而消費者消費能力提升又推動預制菜需求增長。消費升級和生活節(jié)奏加快，疊加冷鏈運輸行業(yè)的快速發(fā)展，預制菜行業(yè)迎來供需雙擊。

水產預制菜食用更便捷，打破地域和季節(jié)限制，行業(yè)增速高。根據紅餐產業(yè)研究院對2019-2026年中國預制菜市場規(guī)模與預測，2022年中國預制菜行業(yè)規(guī)模達4,196億元，2026年預制菜市場規(guī)模將達萬億，餐飲連鎖化率加速，懶人經濟的興起，長期來看我國預制菜行業(yè)規(guī)模有望實現更大規(guī)模。

（二）主營業(yè)務及主要產品

公司致力于成為全球最具影響力的海洋食品企業(yè)，是國內少數具備全球采購、精深加工、食品研發(fā)于一體的海洋食品企業(yè)，公司以水產食品為主業(yè)，聚焦預制菜進行商業(yè)模式升級，為餐飲企業(yè)、家庭餐桌提供全面解決方案。

公司的主要產品可以分為：以預制菜品為主的精深加工類、初加工類、全球海產精選類。其中精深加工及預制菜品主要包括風味魚、小龍蝦、快煮、裹粉、米面、調理、火鍋等系列；水產初加工類主要包括生熟帶頭、生熟蝦仁、魚片等系列；全球海產精選類主要有阿根廷紅蝦、沙特蝦、黑虎蝦、北極甜蝦、新西蘭青口貝、鱈魚、帝王蟹、巴沙魚等。

報告期內，公司充分發(fā)揮全球供應鏈和研發(fā)優(yōu)勢，產品結構逐步向以預制菜品為主的餐飲食材和海洋食品轉型，產品附加值和影響力得到進一步提升。

（三）公司主要經營模式

1、采購模式

公司原料的采購依據采購計劃嚴格執(zhí)行。采購計劃可以分為年度、季度、月度采購計劃。采購人員根據不同渠道的市場行情和供應情況及時調整各渠道采購數量，確保公司采購計劃順利執(zhí)行，并對不同采購渠道從現有供應能力、供應周期等方面綜合評估，確定符合我司標準的優(yōu)質原料供應商。

2、生產模式

公司生產模式主要分為按單生產、計劃生產、插單生產。公司生產部門在接到計劃管理中心的合同訂單后，根據產品的工藝、技術、交期等要求安排加工車間的配套設備，進行加工生產。公司的生產模式主要為自主生產。

3、銷售模式

公司銷售模式包括直營模式和經銷模式。直營模式是公司目前主要的銷售模式，主要包括餐飲重客、商超、電商直營等渠道。其中，餐飲重客是指對于大型餐飲客戶、工業(yè)客戶，公司直接與其建立業(yè)務合作關系；直營商超是指公司不通過經銷商，直接與大型連鎖商超建立業(yè)務合作關系；電商直營是指通過京東、天貓、拼多多等電商平臺直接對終端消費者銷售產品。經銷模式主要在流通渠道展開，公司通過培育扶持品牌服務商，銷售公司自主品牌產品。

（四）公司所處市場地位

公司現以形成白對蝦、小龍蝦、魚類、牛蛙和相關預制菜品為主的餐飲食材及水產食品的研發(fā)、生產和銷售的綜合水產食品企業(yè)，公司是中國首家對蝦、羅非魚雙BAP四星認證企業(yè)，是農業(yè)產業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)，中國最大的水產上市企業(yè)，也是中國規(guī)模最大的對蝦加工銷售企業(yè)。在產品研發(fā)、原料采購、渠道鋪設等方面領先行業(yè)。

（五）2023年半年度公司經營情況

報告期內，公司強化運營管理，持續(xù)推進品牌戰(zhàn)略，大力拓展預制菜業(yè)務，市場競爭力不斷提升。公司實現營業(yè)總收入26.97億元，與上年同期相比增長11.69%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約-18,647.20萬元，出現較大幅度虧損，主要原因是2023年上半年蝦類市場行情整體呈現下降趨勢，導致存貨資產減值損失有較大幅度增加。

公司具體經營工作如下：

1、加強管理，全面提升運營管理效率，公司以業(yè)績目標為導向構建經營管控型集團組織，合理劃分研發(fā)、采購、生產、銷售各條線的職責權限，強化公司中心部門的管理管控職能，大力提升運營管理效率?；A業(yè)務和戰(zhàn)略業(yè)務齊頭并進，預制菜業(yè)務得到快速提升，主營業(yè)務核心競爭力不斷增強。

2、圍繞公司預制菜特色大單品，堅持全渠道銷售策略，尤其是餐飲渠道充分發(fā)揮了公司行業(yè)領先的水產食品供應鏈綜合管理能力和服務能力，在與頭部餐飲企業(yè)合作中擁有較強的競爭優(yōu)勢。餐飲團隊幫助公司快速搶占國內重要餐飲市場，不斷強化在預制菜行業(yè)的領先優(yōu)勢，帶動公司預制菜業(yè)務穩(wěn)健成長。報告期內實現預制菜營業(yè)收入6.71億元，同比增長19.52%。

3、強化全球買的供應鏈優(yōu)勢，不斷增強對上游資源的掌控能力。報告期內，公司與沙特水產養(yǎng)殖集團續(xù)簽了獨家代理白對蝦業(yè)務，保證了在國內白對蝦銷售市場占據了產品的競爭優(yōu)勢；在國內如牛蛙等水產品采購方面，與多家重要養(yǎng)殖客戶達成了密切合作，公司在銷售、技術、飼料等方面能夠綜合賦能合作伙伴，實現了互恵互利共同發(fā)展的良好機制。

4、品牌持續(xù)優(yōu)化，重點圍繞預制菜產品，構建“小霸龍”預制菜品牌，打造預制菜品牌新高地。在產品端不斷實施工藝優(yōu)化和新品迭代，如烤魚AB包、小龍蝦優(yōu)化、牛蛙新品等；在市場端拓展全方面的市場駕馭功能，加大產品策劃和市場策劃能力，通過媒體和消費者口碑相傳，公司產品形象和市場美譽度都得到了進一步提升。報告期內，公司榮獲“廣東預制菜百強名企、百家基地”榮譽稱號，小霸龍斬獲“廣東預制菜百款名菜”榮耀。

品牌運營情況

公司構建了“龍霸”“小霸龍”雙品牌運營策略，“龍霸”主打原料級水產食品、“小霸龍”主打預制菜深加工食品。

主要銷售模式

在銷售方式上，公司對流通渠道所屬的經銷商的銷售采用買斷模式。在結算方式上，公司和經銷商主要采取現款現貨政策，對部分信譽較好且合作較久的客戶給予一定信用額度。

線上直銷銷售

公司在線上主要依托天貓、京東、拼多多等平臺，銷售“龍霸”與“小霸龍”品牌產品，主要產品包括預制菜品、初加工產品、精選進口海產品等。

主要外購原材料價格同比變動超過30%

主要生產模式

公司生產模式主要分為按單生產、計劃生產、插單生產。公司生產部門在接到計劃管理中心的合同訂單后，根據產品的工藝、技術、交期等要求安排加工車間的配套設備，進行加工生產。公司的生產模式主要為自主生產。

二、核心競爭力分析

1、全球化采購能力。從供應來看，水產品上市采購時間相對集中，而且水產品種類繁多，客戶對具體水產品的需求也各不相同，豐富的多品類采購經驗對供應保障尤其重要。公司深耕水產行業(yè)20余載，擁有經驗豐富的采購團隊，在中國、南美洲、東南亞和中東等世界對蝦及綜合水產品的主要原料產地構建了比較完善的采購體系，實現全球化與規(guī)模化采購，對穩(wěn)定供應有充分保障。

2、強大的食品質量管控能力。公司始終將食品安全管理放在首位，率先在行業(yè)內推行“2211”電子化監(jiān)管模式，擁有國家認可的CNAS實驗室，通過了HACCP、BRC、BAP等高標準的國際認證，是全國僅有的兩家同時獲得BAP對蝦及羅非魚四星認證（種苗、飼料、養(yǎng)殖、加工）的企業(yè)之一，實現從養(yǎng)殖到餐桌的全程可追溯，保障產品質量安全。

3、全渠道覆蓋的營銷能力。公司在中國和美國等兩大主流市場擁有領先的市場地位，營銷網絡覆蓋流通、餐飲、商超、電商新零售等全部渠道，對于B端（流通+餐飲），公司采取服務式營銷與精準營銷，通過復合型人才現場辦公服務餐飲重客和流通大客戶，對于C端（商超+電商新零售），公司采用線上種草，線下拔草策略。公司擁有一大批如盒馬、永輝超市（601933）、沃爾瑪、大張超市、山姆會員店、賽百味、漢堡王等大型優(yōu)質客戶。

4、研發(fā)能力。公司多年來致力于基于消費者洞察的新產品研發(fā)，為客戶創(chuàng)造更大價值。公司重視上海和湛江兩地的食品研發(fā)中心建設，配備來自國際大型連鎖餐飲的資深研發(fā)總監(jiān)、研發(fā)總廚組成的研發(fā)團隊，建立起系統(tǒng)化的產品研發(fā)體系，近年來持續(xù)研發(fā)一批如酸菜魚、風味烤魚等快煮系列、金粟芙蓉蝦的裹粉系列、蝦滑系列、蝦餃的米面系列、調味小龍蝦的小龍蝦系列、蒜蓉粉絲貝系列等豐富多樣的預制菜品，實現了從原料加工向食品研制的創(chuàng)新升級。

三、公司面臨的風險和應對措施

（1）食品質量安全風險

食品安全管理不善導致的潛在品牌聲譽、經營業(yè)績影響，是公司最為關注的風險。

采取的對策和措施：公司已率先在水產行業(yè)建立“2211”電子化監(jiān)管模式，并在對蝦、羅非魚領域通過BAP四星認證，打造了水產品從養(yǎng)殖到餐桌全程可追溯的食品安全管理鏈。

（2）原材料及產品價格變動的風險

公司原材料主要為對蝦等水產原材料，價格受國際國內自然養(yǎng)殖環(huán)境、病原防控、國際政治經濟形勢等因素影響較大。

采取的對策和措施：公司將持續(xù)深化全球供應鏈建設，加強國際主要原料產地的采購團隊建設，增強對國際對蝦市場行情的敏銳度和洞察力。

（3）貿易摩擦影響公司產品出口的風險

公司主營業(yè)務中境外銷售區(qū)域主要為北美、澳洲等發(fā)達國家或地區(qū)，其中美國市場的銷售收入仍然存在一定的占比。美國市場是公司境外銷售的主要市場之一，美國針對中國進口商品加征關稅的清單中包含水產類產品，公司為了應對貿易摩擦，已采取了一系列應對措施，但仍面臨嚴峻的國際貿易壁壘及貿易政策變化帶來的不確定風險。

采取的對策和措施：公司持續(xù)提升國內銷售占比和非美國地區(qū)市場銷售占比，已經形成了以國內市場為主，國內、國際業(yè)務雙循環(huán)驅動的業(yè)務格局。

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