海通證券股份有限公司關(guān)于

             浙江帕瓦新能源股份有限公司

(資料圖)

 保薦機構(gòu)名稱：海通證券股份有限公司           被保薦公司簡稱：帕瓦股份

 保薦代表人姓名：李歡、李欣               被保薦公司代碼：688184

                      重大事項提示

   經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于同意浙江帕瓦新能源股份有限公司首次公

開發(fā)行股票注冊的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2022〕1637 號）批復(fù)，浙江帕瓦新能源

股份有限公司（以下簡稱“帕瓦股份”、“上市公司”、“公司”或“發(fā)行人”）首次

公開發(fā)行股票 3,359.4557 萬股，每股面值人民幣 1 元，每股發(fā)行價格人民幣

資金凈額為人民幣 159,513.00 萬元。本次發(fā)行證券已于 2022 年 9 月 19 日在上海

證券交易所上市。海通證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機構(gòu)”或“海通證券”）

擔任其持續(xù)督導(dǎo)保薦機構(gòu)，持續(xù)督導(dǎo)期間為 2022 年 9 月 19 日至 2025 年 12 月

   在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)（以下簡稱“本持續(xù)

督導(dǎo)期間”），保薦機構(gòu)及保薦代表人按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》

（以下簡稱“保薦辦法”）、

            《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，

通過日常溝通、定期回訪、現(xiàn)場檢查、盡職調(diào)查等方式進行持續(xù)督導(dǎo)，現(xiàn)就 2023

年半年度持續(xù)督導(dǎo)情況報告如下：

   一、2023 年半年度保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)工作情況

          項 目                         工作內(nèi)容

并針對具體的持續(xù)督導(dǎo)工作制定相應(yīng)的工作          作制度，并針對具體的持續(xù)督導(dǎo)工作制定相應(yīng)

         項 目                              工作內(nèi)容

計劃。                         的工作計劃。

作開始前，與上市公司或相關(guān)當事人簽署持續(xù)

                            保薦機構(gòu)已與上市公司簽署了保薦協(xié)議，協(xié)議

督導(dǎo)協(xié)議，明確雙方在持續(xù)督導(dǎo)期間的權(quán)利義

                            明確了雙方在持續(xù)督導(dǎo)期間的權(quán)利和義務(wù)，并

務(wù)，并報上海證券交易所備案。持續(xù)督導(dǎo)期間，

                            已報上海證券交易所備案。本持續(xù)督導(dǎo)期間，

協(xié)議相關(guān)方對協(xié)議內(nèi)容做出修改的，應(yīng)于修改

                            未發(fā)生對協(xié)議內(nèi)容做出修改或終止協(xié)議的情

后五個交易日內(nèi)報上海證券交易所備案。終止

                            況。

協(xié)議的，協(xié)議相關(guān)方應(yīng)自終止之日起五個交易

日內(nèi)向上海證券交易所報告，并說明原因。

                     本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司未發(fā)生需公開發(fā)表

違法違規(guī)事項公開發(fā)表聲明的，應(yīng)于披露前向

                     聲明的違法違規(guī)事項。

上海證券交易所報告，并經(jīng)審核后予以披露。

現(xiàn)違法違規(guī)、違背承諾等事項的，應(yīng)自發(fā)現(xiàn)或        本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及相關(guān)當事人未出

應(yīng)當發(fā)現(xiàn)之日起五個交易日內(nèi)向上海證券交         現(xiàn)需報告的違法違規(guī)、違背承諾等事項。

易所報告。

                            本持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機構(gòu)通過日常溝通、定

                            期或不定期回訪、現(xiàn)場檢查、盡職調(diào)查等方式，

                            對上市公司開展持續(xù)督導(dǎo)工作。其中，保薦機

職調(diào)查等方式開展持續(xù)督導(dǎo)工作。

                            構(gòu)于 2023 年 6 月 14 日至 2023 年 6 月 15 日對

                            上市公司進行了現(xiàn)場檢查。

履行、分紅回報等制度。                 作、承諾履行、分紅回報等制度。

                            保薦機構(gòu)持續(xù)督促、指導(dǎo)上市公司及其董事、

                            監(jiān)事、高級管理人員，本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市

人員遵守法律、法規(guī)、部門規(guī)章和上海證券交

                            公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠遵守

易所發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則及其他規(guī)范性文件，并切

                            相關(guān)法律法規(guī)的要求，并切實履行其所做出的

實履行其所做出的各項承諾。

                            各項承諾。

理制度，包括但不限于股東大會、董事會、監(jiān)        市公司《公司章程》、三會議事規(guī)則等制度符

事會議事規(guī)則以及董事、監(jiān)事和高級管理人員        合相關(guān)法規(guī)要求，本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司

的行為規(guī)范等。                     有效執(zhí)行了相關(guān)治理制度。

度，包括但不限于財務(wù)管理制度、會計核算制

                            核查了上市公司內(nèi)控制度建立與執(zhí)行情況，上

度和內(nèi)部審計制度，以及募集資金使用、關(guān)聯(lián)

                            市公司內(nèi)控制度符合相關(guān)法規(guī)要求，本持續(xù)督

交易、對外擔保、對外投資、衍生品交易、對

                            導(dǎo)期間，上市公司有效執(zhí)行了相關(guān)內(nèi)控制度。

子公司的控制等重大經(jīng)營決策的程序與規(guī)則

等。

露制度，審閱信息披露文件及其他相關(guān)文件，        度，審閱信息披露文件及其他相關(guān)文件，詳見

并有充分理由確信上市公司向上海證券交易         “二、保薦機構(gòu)對上市公司信息披露審閱的情

所提交的文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或        況”。

         項 目                       工作內(nèi)容

重大遺漏。

會、上海證券交易所提交的其他文件進行事前

                            詳見“二、保薦機構(gòu)對上市公司信息披露審閱

審閱，對存在問題的信息披露文件應(yīng)及時督促

                            的情況”。

上市公司予以更正或補充，上市公司不予更正

或補充的，應(yīng)及時向上海證券交易所報告。

閱的，應(yīng)在上市公司履行信息披露義務(wù)后五個

交易日內(nèi)，完成對有關(guān)文件的審閱工作，對存        詳見“二、保薦機構(gòu)對上市公司信息披露審閱

在問題的信息披露文件應(yīng)及時督促上市公司         的情況”。

更正或補充，上市公司不予更正或補充的，應(yīng)

及時向上海證券交易所報告。

董事、監(jiān)事、高級管理人員受到中國證監(jiān)會行        際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員未受到

政處罰、上海證券交易所監(jiān)管措施或紀律處分        中國證監(jiān)會行政處罰、上海證券交易所紀律處

的情況，并督促其完善內(nèi)部控制制度，采取措        分或者被上海證券交易所出具監(jiān)管關(guān)注函的

施予以糾正。                      情況。

履行承諾的情況，上市公司及控股股東、實際

控制人等未履行承諾事項的，應(yīng)及時向上海證

券交易所報告。

上市公司或其控股股東、實際控制人作出承諾

的，保薦機構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當督促其對承諾

                            本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及控股股東、實際

事項的具體內(nèi)容、履約方式及時間、履約能力

                            控制人等不存在未履行承諾的情況。

分析、履約風(fēng)險及對策、不能履約時的救濟措

                            上市公司或其控股股東、實際控制人已對承諾

施等方面進行充分信息披露。

                            事項的具體內(nèi)容、履約方式及時間、履約能力

保薦機構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當針對前款規(guī)定的承

                            分析、履約風(fēng)險及對策、不能履約時的救濟措

諾披露事項，持續(xù)跟進相關(guān)主體履行承諾的進

                            施等方面進行充分信息披露。

展情況，督促相關(guān)主體及時、充分履行承諾。

上市公司或其控股股東、實際控制人披露、履

行或者變更承諾事項，不符合法律法規(guī)、上市

規(guī)則以及上海證券交易所其他規(guī)定的，保薦機

構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當及時提出督導(dǎo)意見，并督

促相關(guān)主體進行補正。

針對市場傳聞進行核查。經(jīng)核查后發(fā)現(xiàn)上市公

司存在應(yīng)披露未披露的重大事項或與披露的

                            本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司未出現(xiàn)該等事項。

信息與事實不符的，應(yīng)及時督促上市公司如實

披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清

的，應(yīng)及時向上海證券交易所報告。

出說明并限期改正，同時向上海證券交易所報        該等事項。

         項 目                              工作內(nèi)容

告：

（一）上市公司涉嫌違反《上市規(guī)則》等上海

證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

（二）中介機構(gòu)及其簽名人員出具的專業(yè)意見

可能存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等

違法違規(guī)情形或其他不當情形；

（三）上市公司出現(xiàn)《保薦辦法》第七十一條、

第七十二條規(guī)定的情形；

（四）上市公司不配合保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)工

作；

（五）上海證券交易所或保薦機構(gòu)認為需要報

告的其他情形。

確現(xiàn)場檢查工作要求，確保現(xiàn)場檢查工作質(zhì)          計劃，明確現(xiàn)場檢查工作要求。保薦機構(gòu)于

量。保薦機構(gòu)對上市公司的定期現(xiàn)場檢查每年         2023 年 6 月 14 日至 2023 年 6 月 15 日對上市

不應(yīng)少于一次，負責該項目的兩名保薦代表人         公司進行了現(xiàn)場檢查，負責該項目的兩名保薦

至少應(yīng)有一人參加現(xiàn)場檢查。                代表人有 1 人參加了現(xiàn)場檢查。

（一）存在重大財務(wù)造假嫌疑；

（二）控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人涉嫌

資金占用；

（三）可能存在違規(guī)擔保；

（四）控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人、董

事、監(jiān)事或者高級管理人員涉嫌侵占上市公司

利益；

（五）資金往來或者現(xiàn)金流存在重大異常；          本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司未出現(xiàn)該等事項。

（六）本所或者保薦人認為應(yīng)當進行現(xiàn)場核查

的其他事項。

出現(xiàn)上述情形的，保薦機構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)

當督促公司核實并披露，同時應(yīng)當自知道或者

應(yīng)當知道之日起 15 日內(nèi)按規(guī)定進行專項現(xiàn)場

核查。公司未及時披露的，保薦機構(gòu)應(yīng)當及時

向上海證券交易所報告。

                             本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及相關(guān)主體未出現(xiàn)

能力、核心競爭力或者控制權(quán)穩(wěn)定有重大不利

                             該等事項。

影響的風(fēng)險或者負面事項，并發(fā)表意見

                             本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及相關(guān)主體未出現(xiàn)

促上市公司按照本規(guī)則規(guī)定履行核查、信息披

                             該等事項。

露等義務(wù)

投資者合法權(quán)益的事項開展專項核查，并出具         該等事項。

         項 目                           工作內(nèi)容

現(xiàn)場核查報告

機構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當就相關(guān)事項對公司經(jīng)營

的影響以及是否存在其他未披露重大風(fēng)險發(fā)

表意見并披露：

（一）主要業(yè)務(wù)停滯或出現(xiàn)可能導(dǎo)致主要業(yè)務(wù)

停滯的重大風(fēng)險事件；

（二）資產(chǎn)被查封、扣押或凍結(jié)；

                            本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及相關(guān)主體未出現(xiàn)

（三）未能清償?shù)狡趥鶆?wù)；

                            該等事項。

（四）實際控制人、董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負

責人或核心技術(shù)人員涉嫌犯罪被司法機關(guān)采

取強制措施；

（五）涉及關(guān)聯(lián)交易、為他人提供擔保等重大

事項；

（六）本所或者保薦機構(gòu)認為應(yīng)當發(fā)表意見的

其他情形。

薦機構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當就相關(guān)事項對公司核

心競爭力和日常經(jīng)營的影響，以及是否存在其

他未披露重大風(fēng)險發(fā)表意見并披露：

（一）主要原材料供應(yīng)或者產(chǎn)品銷售出現(xiàn)重大

不利變化；

（二）核心技術(shù)人員離職；                本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及相關(guān)主體未出現(xiàn)

（三）核心知識產(chǎn)權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)或者核心技        該等事項。

術(shù)許可喪失、不能續(xù)期或者出現(xiàn)重大糾紛；

（四）主要產(chǎn)品研發(fā)失?。?/p>

（五）核心競爭力喪失競爭優(yōu)勢或者市場出現(xiàn)

具有明顯優(yōu)勢的競爭者；

（六）本所或者保薦機構(gòu)認為應(yīng)當發(fā)表意見的

其他情形。

                            保薦機構(gòu)對上市公司募集資金的專戶存儲、募

制度與執(zhí)行情況、募集資金使用情況、投資項        項進行了持續(xù)關(guān)注，督導(dǎo)公司執(zhí)行募集資金專

目的實施等承諾事項，對募集資金存放與使用        戶存儲制度及募集資金監(jiān)管協(xié)議，于 2023 年 6

情況進行現(xiàn)場檢查。                   月 14 日至 2023 年 6 月 15 日對上市公司募集

                            資金存放與使用情況進行了現(xiàn)場檢查。

級管理人員是否存在未依法規(guī)范運作，未切實        本持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司及相關(guān)主體未出現(xiàn)

保障投資者的合法權(quán)益，侵害投資者利益的情        該等事項。

況

                            本持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機構(gòu)發(fā)表核查意見具體

                            情況如下：

        項 目                       工作內(nèi)容

                        份有限公司關(guān)于浙江帕瓦新能源股份有限公

                        司首次公開發(fā)行網(wǎng)下配售限售股上市流通的

                        核查意見》    ；

                        股份有限公司關(guān)于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司 2022 年度持續(xù)督導(dǎo)年度跟蹤報告》；

                        股份有限公司關(guān)于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司 2022 年度持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場檢查報告》；

                        股份有限公司關(guān)于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司 2022 年度募集資金存放與使用情況的核

                        查意見》；

                        股份有限公司關(guān)于浙江帕瓦新能源股份有限

                        公司向參股公司增資暨關(guān)聯(lián)交易的核查意

                        見》 。

                      保薦機構(gòu)將持續(xù)加強對公司規(guī)范運作、信息披

                      露、對外信息報送事項的持續(xù)督導(dǎo)，如發(fā)現(xiàn)重

                      大異常，將立即采取措施，督促公司及時履行

                      信息披露義務(wù)，并發(fā)表核查意見。

   二、保薦機構(gòu)對上市公司信息披露審閱的情況

   海通證券持續(xù)督導(dǎo)人員對上市公司本持續(xù)督導(dǎo)期間的信息披露文件進行了

事先或事后審閱，包括股東大會會議決議及公告、董事會會議決議及公告、監(jiān)事

會會議決議及公告、募集資金使用和管理的相關(guān)報告和其他臨時公告等文件，對

信息披露文件的內(nèi)容及格式、履行的相關(guān)程序進行了檢查。

   經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認為，上市公司嚴格按照證券監(jiān)督部門的相關(guān)規(guī)定進行

信息披露，依法公開對外發(fā)布各類定期報告或臨時報告，確保各項重大信息的披

露真實、準確、完整、及時，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

   三、重大風(fēng)險事項

   公司面臨的風(fēng)險因素主要如下：

  （一）技術(shù)風(fēng)險

  動力電池是新能源汽車的核心部件之一，目前三元正極材料和磷酸鐵鋰是

動力電池主流的技術(shù)路線。近年來，磷酸鐵鋰電池的長電芯方案、無模組技術(shù)

（CTP）、刀片電池等應(yīng)用技術(shù)進步速度較快，其能量密度可以滿足續(xù)航里程較

低的新能源汽車的需求。鋰電不同技術(shù)路線的競爭預(yù)期將長期繼續(xù)。同時，磷酸

錳鐵鋰、鈉電、氫燃料電池等新技術(shù)路線未來也可能對傳統(tǒng)技術(shù)路線形成沖擊或

補充。若公司技術(shù)研發(fā)方向無法契合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，公司的核心競爭優(yōu)勢與

持續(xù)盈利能力將會受到重大不利影響。

  鋰電產(chǎn)業(yè)整體的迭代速度較快，以新能源汽車為主的終端產(chǎn)品對鋰電的續(xù)

航能力、安全性、循環(huán)壽命、耐高低溫、充電效率等技術(shù)指標的要求持續(xù)提升，

使得上游正極材料前驅(qū)體的電化學(xué)性能與理化性能必須隨之不斷優(yōu)化。磷酸錳鐵

鋰、鈉電、氫燃料電池等新技術(shù)路線未來可能逐漸產(chǎn)業(yè)化，若公司未來的研發(fā)方

向未能準確把握行業(yè)主流技術(shù)路徑方向或公司研究開發(fā)未能取得預(yù)期技術(shù)成果，

公司產(chǎn)品可能因無法滿足客戶需求而競爭力下降。

  為保持市場競爭力，前驅(qū)體企業(yè)對新產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新能力和對工藝技術(shù)進

行持續(xù)性改進的能力尤為關(guān)鍵，因此，保持核心技術(shù)人才隊伍的穩(wěn)定性對于公司

的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。隨著前驅(qū)體行業(yè)對高端技術(shù)與管理人才的需求日益迫切，

公司存在核心技術(shù)團隊流失的風(fēng)險。若未來公司核心技術(shù)人員流失，公司的生產(chǎn)

經(jīng)營可能受到不利影響。

  公司在長期的研發(fā)過程中，掌握了一系列核心技術(shù)，形成了多項知識產(chǎn)權(quán)。

若公司的研發(fā)成果、核心技術(shù)被競爭對手獲知并加以應(yīng)用、模仿，則公司的核心

競爭力將會遭受損害。此外，若公司產(chǎn)品對應(yīng)的專利權(quán)到期，第三方公司可能通

過公開渠道獲得相關(guān)技術(shù)資料，開發(fā)與公司產(chǎn)品存在直接競爭的產(chǎn)品，進而可能

影響公司的產(chǎn)品銷售和盈利能力。

  （二）經(jīng)營風(fēng)險

  本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司前五大客戶銷售收入占營業(yè)收入的比例約為 94.59%，

主要客戶集中度高。若未來廈鎢新能、廣東邦普因下游客戶需求變更出現(xiàn)技術(shù)路

線變更、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、新增或更換供應(yīng)商等情況，降低對公司的采購需求，將

可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

  本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司專注于正極前驅(qū)體材料，尤其是鋰電單晶型高電壓

和超高電壓材料、鈉電鐵基三元和銅基四元材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司目前

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，對下游技術(shù)路線變更、市場容量變化等不確定因素所引起的

風(fēng)險承受能力較弱。一旦未來鋰電、鈉電前驅(qū)體的市場需求不及預(yù)期，公司的生

產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。此外，行業(yè)存在產(chǎn)品向多晶型高鎳化的發(fā)展趨勢，公司

多晶型 NCM6 系、7 系、8 系產(chǎn)品銷售占比較小，多晶型 NCM8 系產(chǎn)品商業(yè)化時

間相對較晚，若未來公司無法滿足客戶對于高鎳化產(chǎn)品的需求，公司的生產(chǎn)經(jīng)營

將受到不利影響。

  公司主要產(chǎn)品采用“主要原料成本+加工費”的定價模式，產(chǎn)品價格隨原材

料價格波動而變化。公司生產(chǎn)經(jīng)營所需主要原材料包括硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳

等大宗商品，其中鈷礦主要位于國外，金屬鈷主要依賴國外進口，價格波動較大。

受有關(guān)大宗商品價格變動及市場供需情況的影響，硫酸鎳和硫酸錳的采購價格也

會出現(xiàn)一定波動。

  本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司通過預(yù)付款結(jié)算、簽訂框架合同等方式在一定程度

上降低了采購價格。若市場發(fā)生主要原材料供應(yīng)短缺、價格大幅上升的情況，或

公司無法通過預(yù)付款結(jié)算、簽訂框架合同等方式持續(xù)性獲得采購價格優(yōu)惠，導(dǎo)致

公司無法及時采購生產(chǎn)所需的原材料，或只能以較高的價格采購原材料，將會導(dǎo)

致公司出現(xiàn)生產(chǎn)成本上升、產(chǎn)品價格未能及時與產(chǎn)品成本同步變動及毛利率下降

的情形，向下游傳導(dǎo)后，可能導(dǎo)致下游客戶減少對公司產(chǎn)品的采購，使公司的生

產(chǎn)經(jīng)營與盈利能力受到不利影響。

     目前，行業(yè)下游部分正極材料企業(yè)有自建前驅(qū)體產(chǎn)能，主要用于滿足前驅(qū)

體配套和自供的需求。未來，若行業(yè)下游企業(yè)大規(guī)模自建前驅(qū)體產(chǎn)線，且公司無

法保持產(chǎn)品及服務(wù)的競爭力，則公司可能面臨下游企業(yè)延伸替代的風(fēng)險。

風(fēng)險

     目前，公司產(chǎn)品銷售主要聚焦在鋰電單晶型高電壓、超高電壓材料，在行

業(yè)存在向多晶型高鎳化發(fā)展的趨勢下，公司出貨結(jié)構(gòu)與主要客戶三元前驅(qū)體采購

量分布和行業(yè)細分產(chǎn)品出貨量分布存在一定差異。若未來公司主要客戶或下游行

業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生進一步變化，且公司無法順應(yīng)客戶、市場的需求開發(fā)具有競爭力

的對應(yīng)產(chǎn)品，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。

     公司采用浮動結(jié)算價格方式結(jié)算，當原材料市場價格下行時，該結(jié)算價格

方式能夠獲取的利潤相較于固定價格方式更低。若未來原材料市場價格大幅下降，

且浮動結(jié)算價格方式結(jié)算收入比例提高，將會對公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。

     （三）財務(wù)風(fēng)險

     近年來，新能源電池行業(yè)競爭者增多，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張。未來，若出現(xiàn)

原材料價格劇烈波動、前驅(qū)體行業(yè)競爭加劇或公司未能保持產(chǎn)品的核心競爭力等

各種不利情形，則公司毛利率存在下降的風(fēng)險。

     隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和經(jīng)營規(guī)模的擴大，公司下游客戶的數(shù)量和類型

都將有所增加。未來，若公司主要應(yīng)收賬款客戶的經(jīng)營和財務(wù)狀況發(fā)生不利變化，

導(dǎo)致公司回款狀況不佳甚至發(fā)生壞賬，將會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利能力產(chǎn)生不

利影響。

  公司因生產(chǎn)經(jīng)營需要適度儲備存貨，公司期末的存貨余額及占資產(chǎn)總額的

比例較高，一方面會對公司形成較大的流動資金占用，另一方面若未來因市場需

求變化，原材料和庫存商品市場價格大幅下跌，可能存在存貨成本高于可變現(xiàn)凈

值的情形，公司存貨可能出現(xiàn)跌價損失，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

  若未來公司固定資產(chǎn)發(fā)生損壞、產(chǎn)品技術(shù)升級迭代導(dǎo)致技術(shù)線路發(fā)生重大

變更、資產(chǎn)利用率降低等情形，公司的固定資產(chǎn)可能會存在減值的風(fēng)險，將會對

公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

  公司客戶主要為國內(nèi)較大規(guī)模的正極材料廠商，大多執(zhí)行嚴格的預(yù)算管理

制度和采購審批制度，尤其在下游競爭加劇的情況下，客戶的回款周期有變長的

趨勢，而上游原材料廠商賬期一般較短，因此，公司面臨一定的營運資金緊張的

壓力，這將對公司執(zhí)行生產(chǎn)計劃、資金使用等經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響。

  （四）行業(yè)風(fēng)險

  前驅(qū)體作為新能源電池正極材料的核心部件，新進入者不斷通過直接投資、

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或收購兼并等方式參與競爭。不僅行業(yè)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)在大規(guī)模規(guī)劃擴產(chǎn)，

行業(yè)上游原材料供應(yīng)商與下游正極材料制造廠商亦紛紛向前驅(qū)體方向?qū)で笠惑w

化，市場競爭日趨激烈。若未來前驅(qū)體市場需求增長不及預(yù)期，行業(yè)參與者不斷

增加，則行業(yè)競爭可能加劇，對公司未來的市場份額、業(yè)務(wù)發(fā)展與盈利能力可能

造成不利影響。

  目前，公司主要產(chǎn)品鋰電三元正極材料前驅(qū)體主要應(yīng)用終端為新能源汽車，

新能源汽車行業(yè)及相關(guān)環(huán)保政策的變化對新能源汽車及動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)

體系、市場發(fā)展具有較大影響，進而對公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售產(chǎn)生影響。若

相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

  （五）宏觀環(huán)境風(fēng)險

  本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，適用 15%

的企業(yè)所得稅稅率。若公司未能通過高新技術(shù)企業(yè)資格認定，或者國家稅收優(yōu)惠

政策出現(xiàn)變化，公司將不能繼續(xù)享受 15%的稅收優(yōu)惠政策，將對公司未來盈利水

平產(chǎn)生不利影響。

  諸如地震、臺風(fēng)、戰(zhàn)爭、疫病等不可抗力事件的發(fā)生，可能對公司的生產(chǎn)

經(jīng)營和盈利能力造成不利影響。公司已制定相關(guān)業(yè)務(wù)的連續(xù)性預(yù)案，以積極應(yīng)對

突發(fā)事件的發(fā)生，及時、有效組織關(guān)鍵崗位、職能的恢復(fù)，盡可能降低相關(guān)風(fēng)險

因素的影響。

  四、重大違規(guī)事項

  五、主要財務(wù)指標的變動原因及合理性

  本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司主要會計數(shù)據(jù)情況如下：

                                                        本期比上年同期

         項目         2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月

                                                         增減（%）

營業(yè)收入（萬元）                46,146.43          87,686.65        -47.37

歸屬于母公司股東的凈利潤（萬元）            1,582.69        6,945.66        -77.21

扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股

東的凈利潤（萬元）

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（萬元）        -4,876.56          -1,658.35       不適用

         項目         2023 年 6 月 30      2022 年 6 月 30    本期末比上年同

                        日                 日           期末增減（%）

歸屬于母公司股東權(quán)益（萬元）         309,462.26       312,314.05            -0.91

資產(chǎn)總額（萬元）               402,726.10       410,576.28            -1.91

  本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司主要財務(wù)指標情況如下：

                                                  本期比上年同期增

       項目         2023 年 1-6 月     2022 年 1-6 月

                                                    減（%）

基本每股收益（元）                   0.12           0.69              -82.61

稀釋每股收益（元）                   0.12           0.69              -82.61

扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收

益（元）

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）               0.51           4.90      減少 4.39 個百分點

扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈

資產(chǎn)收益率（%）

研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例（%）             5.29           3.18      增加 2.11 個百分點

  上述主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標的變動原因如下：

行業(yè)短期進入去庫存階段，下游客戶短期采購意愿下降，導(dǎo)致公司出貨量同比下

滑；同時，基于銷售定價模式，受上游原材料價格下行的影響，公司產(chǎn)品出貨價

格有所下降。上述因素共同致使公司上半年營業(yè)收入同比下降 47.37%。

化客戶結(jié)構(gòu)的過程中，產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)有所調(diào)整；上游原材料價格的下行導(dǎo)致公司

的采購和銷售價格存在偶發(fā)性錯配，體現(xiàn)在經(jīng)營端存在成本滯后，對公司毛利率

水平存在一定程度的侵蝕。上述因素共同致使公司上半年毛利率同比下滑 2.06

個百分點，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降 77.21%，歸屬于上市公司股

東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比下降 86.74%，并相應(yīng)致使每股盈利指標同

向下降。

比下滑，且公司結(jié)合下半年在手訂單情況提前備貨，致使公司上半年經(jīng)營活動產(chǎn)

生的現(xiàn)金流量凈額有所減少。

  六、核心競爭力的變化情況

  經(jīng)過多年的積累，帕瓦股份形成了技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)工藝優(yōu)勢、

卓越的研發(fā)團隊優(yōu)勢、客戶供應(yīng)鏈深度介入優(yōu)勢等核心競爭優(yōu)勢，具體如下：

  公司高度重視基礎(chǔ)研發(fā)和應(yīng)用轉(zhuǎn)化。目前，公司已掌握窄分布單晶三元前驅(qū)

體合成技術(shù)、一次顆粒排列方式可控技術(shù)、高活性花瓣狀三元前驅(qū)體制備技術(shù)、

前驅(qū)體濕法摻雜技術(shù)等一系列具備自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。公司在單晶型中高

鎳三元前驅(qū)體領(lǐng)域技術(shù)水平處于行業(yè)領(lǐng)先地位，使用公司單晶型 NCM 三元前驅(qū)

體燒結(jié)而成的單晶三元正極材料具有良好的循環(huán)穩(wěn)定性和結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性。公司在多

晶型高鎳三元前驅(qū)體領(lǐng)域亦完成產(chǎn)線認證，實現(xiàn)量產(chǎn)和批量出貨，產(chǎn)品獲得下游

客戶認可。公司參與研發(fā)的“難處理鎳鈷資源材料化增值冶金新技術(shù)”獲中國有

色金屬工業(yè)協(xié)會科學(xué)技術(shù)進步一等獎。

  公司擁有豐富的正極材料前驅(qū)體制備技術(shù)。公司產(chǎn)品性能優(yōu)異，具有品質(zhì)穩(wěn)

定、元素比例控制精準、磁性物質(zhì)含量低、雜質(zhì)元素控制效果好的優(yōu)勢。公司生

產(chǎn)工藝流程先進，公司的半連續(xù)法生產(chǎn)工藝具有單釜產(chǎn)量高、反應(yīng)速率可控、一

次形貌可控、產(chǎn)品微粉少的優(yōu)勢。

  公司重視研發(fā)投入及研發(fā)團隊建設(shè)，構(gòu)建了成熟的研發(fā)體系，并與中南大學(xué)

等學(xué)術(shù)科研機構(gòu)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合緊密，基礎(chǔ)科學(xué)研究扎實，能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)不斷的技術(shù)

創(chuàng)新，具備切入新能源材料行業(yè)其他先進領(lǐng)域的技術(shù)潛力。公司核心技術(shù)團隊以

多重專業(yè)背景的研發(fā)人員為基礎(chǔ)，以外部特聘專家為補充，構(gòu)建了成熟的研發(fā)體

系和完備的人才隊伍。同時，公司研發(fā)團隊與銷售一線、生產(chǎn)一線人員密切合作，

組成了以基礎(chǔ)研發(fā)、應(yīng)用研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化三步走為核心架構(gòu)的科研成果研發(fā)和轉(zhuǎn)

化機制。公司首席科學(xué)家張寶在正極材料及前驅(qū)體領(lǐng)域具有豐富的經(jīng)驗。2021

年，張寶入選浙江省“特支計劃”科技創(chuàng)新領(lǐng)軍人才。

  隨著下游終端客戶對正極材料能量密度、安全性能等核心指標要求的日益提

     升，正極材料廠商需要在產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)階段即與核心原材料供應(yīng)商就產(chǎn)品的設(shè)計

     性能、控制參數(shù)等諸多方面進行協(xié)作，從而形成上下游供應(yīng)鏈在技術(shù)、生產(chǎn)、購

     銷方面的深度合作。因此，主流正極材料廠商對前驅(qū)體供應(yīng)商大多設(shè)有嚴格且復(fù)

     雜的認證程序。在此產(chǎn)業(yè)模式下，前驅(qū)體產(chǎn)品需要針對客戶的技術(shù)路線進行研發(fā)、

     設(shè)計和生產(chǎn)，并完成客戶對產(chǎn)品性能的測試和驗證，行業(yè)具有較高的客戶準入門

     檻。公司技術(shù)人員在客戶產(chǎn)品的設(shè)計早期即與客戶開展密切技術(shù)交流，并提供從

     研發(fā)到生產(chǎn)的全流程技術(shù)咨詢和服務(wù)。基于與客戶的長期合作，公司與廈鎢新能、

     廣東邦普、巴斯夫杉杉、長遠鋰科及鈉電頭部企業(yè)等多家知名正極材料企業(yè)建立

     了緊密的供應(yīng)鏈上下游合作關(guān)系，合作穩(wěn)定性高。

       七、研發(fā)支出變化及研發(fā)進展

       （一）研發(fā)支出情況

       本持續(xù)督導(dǎo)期間，公司研發(fā)支出情況如下：

                                                                     單位：萬元

            項目             2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月       變化幅度（%）

        費用化研發(fā)投入                  2,443.45          2,791.00              -12.45

        資本化研發(fā)投入                           /                  /                /

         研發(fā)投入合計                  2,443.45          2,791.00              -12.45

     研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例

          （%）

     研發(fā)投入資本化的比重（%）                        /                  /                /

     為 5.29%；上年同期研發(fā)投入 2,791.00 萬元，上年同期研發(fā)投入總額占營業(yè)收入

     比例為 3.18%。公司上半年研發(fā)投入金額較上年同期未發(fā)生重大變化，研發(fā)投入

     總額占營業(yè)收入比例較上年同期升高主要是上半年營業(yè)收入下降所致。

       （二）主要研發(fā)項目的進展情況

                                                                     單位：萬元

            預(yù)計總   2023 年           進展                                             具體

                           累計投                                            技術(shù)

序號   項目名稱   投資規(guī)   1-6 月投           或階                擬達到目標                        應(yīng)用

                           入金額                                            水平

             模    入金額              段性                                             前景

                                            成果

    電動汽車                                         通過調(diào)節(jié)鎳鈷元素比例，并利用

    用單晶高                                         單晶型結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢，制備出組分

                                                                     行業(yè)   動力

                                                                     領(lǐng)先   電池

    元正極材                                         驅(qū)體，增加高鎳正極材料結(jié)構(gòu)穩(wěn)

    料前驅(qū)體                                           定性和減少生產(chǎn)成本。

                                                                          動力

    疏密交替                                                                   電

                                                 開發(fā)特殊形貌結(jié)構(gòu)三元前驅(qū)體，

    式多層輪                                                                  池、

                                                 可以有效減少正極材料循環(huán)過       行業(yè)

                                                 程內(nèi)應(yīng)力，提高正極材料的循環(huán)      領(lǐng)先

    元前驅(qū)體                                                                   工

                                                       性能。

    制備技術(shù)                                                                  具、

                                                                          數(shù)碼

                                                                          動力

                                                                           電

    預(yù)氧化制                                         開發(fā)預(yù)氧化三元前驅(qū)體，其燒結(jié)

                                                                          池、

    備高性能                                         后的正極材料結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性得到       行業(yè)

    三元前驅(qū)                                         提高，存儲性能和循環(huán)性能得到      先進

                                                                           工

     體                                                 增強。

                                                                          具、

                                                                          數(shù)碼

                                                                          動力

                                                 開發(fā) NCM9 系高鎳三元前驅(qū)體          電

    NCM9 系

                                                 產(chǎn)品，研究 NCM9 系三元前驅(qū)體        池、

    超高鎳三                                                             行業(yè)

    元前驅(qū)體                                                             先進

                                                 分均勻、粒度集中、形貌可控的            工

    制備技術(shù)

                                                   NCM9 系三元前驅(qū)體。           具、

                                                                          數(shù)碼

                                                                          儲能

    鈉離子電

                                                                           領(lǐng)

    池層狀正                                         開發(fā)具有低成本及優(yōu)異電化學(xué)

                                                                     行業(yè)   域，

                                                                     先進   兩輪

    驅(qū)體制備                                              驅(qū)體。

                                                                          電動

     技術(shù)

                                                                          車等

                                                                          動力

    濕法摻雜                                                                   電

                                                 通過濕法摻雜合成改性三元前

    核殼結(jié)構(gòu)                                                                  池、

                                                 驅(qū)體，結(jié)合表面包覆可以有效抑      行業(yè)

                                                 制高鎳材料與電解液的副反應(yīng)，      領(lǐng)先

    體材料開                                                                   工

                                                   提升材料循環(huán)穩(wěn)定性。

     發(fā)                                                                    具、

                                                                          數(shù)碼

    高安全型                                                                  動力

                                                 通過單晶化、內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)計等工

    中高鎳三                                                             行業(yè)    電

    元前驅(qū)體                                                             先進   池、

                                                    高鎳三元前驅(qū)體。

    材料開發(fā)                                                                  電動

                                                                                     工

                                                                                    具、

                                                                                    數(shù)碼

    高振實球                                                                            電動

    形高錳前                                                開發(fā)具有低成本及高振實的三       行業(yè)       工

    驅(qū)體材料                                                  元正極材料前驅(qū)體。         先進      具、

     開發(fā)                                                                             數(shù)碼

                                                                                    動力

                                                                                     電

    NCA9 系

                                                        開發(fā)高容量和高循環(huán)的 NCA9 系           池、

    超高鎳三                                                                    行業(yè)

    元前驅(qū)體                                                                    先進

                                                           產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)。                   工

    制備技術(shù)

                                                                                    具、

                                                                                    數(shù)碼

    合計       14,723.03   2,443.45   7,888.75        /           /             /     /

         八、新增業(yè)務(wù)進展是否與前期信息披露一致（如有）

         不適用。

         九、募集資金的使用情況是否合規(guī)

         截至 2023 年 6 月 30 日，發(fā)行人募集資金累計使用及結(jié)余情況如下：

                                                                     單位：萬元

                                      項目                                 金額

         加：利息收入                                                          1,146.36

         減：手續(xù)費                                                               0.21

         減：募投項目已投入金額                                                    21,648.59

         加：理財產(chǎn)品（大額存單）贖回                                                  1,000.00

         減：募集資金補充流動資金                                                   11,855.21

         加：暫時閑置募集資金購買理財產(chǎn)品（大額存單）                                         29,000.00

         截至 2023 年 6 月 30 日，發(fā)行人募集資金專戶存儲情況如下：

                                                 單位：萬元

      開戶銀行名稱                 銀行賬號              募集資金余額

 招商銀行股份有限公司紹興諸暨支行

  杭州銀行股份有限公司江城支行

 中國工商銀行股份有限公司諸暨支行

  興業(yè)銀行股份有限公司紹興分行         359000100100699394        6,073.07

 中國銀行股份有限公司浙江省分行               364981569465       15,798.19

  中國銀行股份有限公司蘭溪支行               374082041658       19,893.99

 中國銀行股份有限公司浙江省分行               393582050652       20,591.91

               合計                                 70,271.90

  公司 2023 年 1-6 月募集資金存放與使用情況符合《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)

管理辦法》、《上市公司監(jiān)管指引第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)

管要求》、

    《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》、

                      《上海證券交易所科創(chuàng)板上市

公司自律監(jiān)管指引第 1 號——規(guī)范運作》等法律法規(guī)和制度文件的規(guī)定，對募集

資金進行了專戶存儲和專項使用，并及時履行了相關(guān)信息披露義務(wù)，募集資金具

體使用情況與公司已披露情況一致，不存在變相改變募集資金用途和損害股東利

益的情況，不存在違規(guī)使用募集資金的情形，募集資金管理和使用不存在違反國

家反洗錢相關(guān)法律法規(guī)的情形。

  十、控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員的持股、質(zhì)押、

凍結(jié)及減持情況

  截至 2023 年 6 月 30 日，公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管

理人員持有的公司股份不存在質(zhì)押、凍結(jié)及減持的情況。

  十一、上市公司是否存在《保薦辦法》及上海證券交易所相關(guān)規(guī)則規(guī)定應(yīng)

向中國證監(jiān)會和上海證券交易所報告或應(yīng)當發(fā)表意見的其他事項

  經(jīng)核查，截至本持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報告出具之日，上市公司不存在按照《保薦辦

法》及上海證券交易所相關(guān)規(guī)則規(guī)定應(yīng)向中國證監(jiān)會和上海證券交易所報告或應(yīng)

當發(fā)表意見的其他事項。

  （以下無正文）

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