隱瞞實(shí)控人涉案真相 葵花藥業(yè)涉嫌信披違規(guī)

股市建言

只要是可能影響上市公司經(jīng)營的重大信息，上市公司都應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，按照信息披露“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)”的原則予以披露。

一條重要的信息，可以讓上市公司股價(jià)“從天堂跌落地獄”。

4月10日，有媒體報(bào)道稱，葵花藥業(yè)原董事長關(guān)彥斌涉嫌故意殺人，被大慶市讓胡路區(qū)人民檢察院批捕，公安機(jī)關(guān)提請(qǐng)逮捕的時(shí)間為2019年1月29日，目前該案仍在偵辦中。受該消息影響，當(dāng)日葵花藥業(yè)的股價(jià)從漲幅超過4%快速跳水，一度觸及跌停。由于葵花藥業(yè)此前的信息披露并未說明此事，存在重大信息遺漏的嫌疑。

深交所專門下發(fā)關(guān)注函，要求上市公司就“是否存在應(yīng)披露未披露或披露不及時(shí)的情形”作出說明?？ㄋ帢I(yè)回復(fù)稱：公司于2019年3月21日發(fā)布《2018年年度報(bào)告》，并在“處罰及整改情況”中披露：公司實(shí)際控制人因個(gè)人原因與他人發(fā)生糾紛造成身體傷害，被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。經(jīng)公司自查，公司不存在應(yīng)披露未披露或披露不及時(shí)的情形。

《證券法》第六十七條規(guī)定，發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)“立即”將有關(guān)該重大事件情況向證監(jiān)機(jī)構(gòu)和交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告;重大事件就包括“公司董監(jiān)高涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施”。

《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定，信披義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息。其中，“及時(shí)”被定義為“自起算日起或者觸及披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)”，這是上市公司信息披露的普適性規(guī)定，是基本門檻。按《證券法》規(guī)定，發(fā)生重大事件應(yīng)當(dāng)“立即”公告，比“及時(shí)”的用詞更為急迫。

本案有其特殊性：公安機(jī)關(guān)提請(qǐng)逮捕關(guān)彥斌的時(shí)間為2019年1月29日;關(guān)彥斌辭去上市公司董事總經(jīng)理及董事長職務(wù)的時(shí)間卻是2018年12月28日。關(guān)彥斌在被逮捕時(shí)，已經(jīng)不是上市公司董監(jiān)高了，上市公司是否還需遵守“立即披露”的要求呢?

筆者看來，關(guān)彥斌雖然現(xiàn)已不是葵花藥業(yè)高管，但仍是上市公司實(shí)際控制人，仍擔(dān)任上市公司戰(zhàn)略顧問委員會(huì)主任職務(wù)，“被采取強(qiáng)制措施”的信息仍將對(duì)上市公司產(chǎn)生較大影響，就算達(dá)不到“立即披露”標(biāo)準(zhǔn)，也已達(dá)到“及時(shí)披露”標(biāo)準(zhǔn)，這是上市公司信息披露的普適性標(biāo)準(zhǔn)，必須在兩個(gè)交易日內(nèi)披露。事實(shí)上，伴隨4月10日“關(guān)彥斌被采取強(qiáng)制措施”的信息一公開，葵花藥業(yè)的股價(jià)瞬間大跌，就足以證明該信息對(duì)上市公司股價(jià)的影響有多大。

葵花藥業(yè)的信披公告顯示，在1月29日實(shí)控人關(guān)彥斌被采取強(qiáng)制措施之后、在3月21日上市公司披露年報(bào)業(yè)績之前，上市公司并沒有對(duì)該信息進(jìn)行及時(shí)、全面的披露，直到將近兩個(gè)月后才予以披露，至少在信息披露的及時(shí)性上存在瑕疵。

《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則》第十條還規(guī)定：信披義務(wù)人信披遺漏重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定構(gòu)成所披露信息有重大遺漏的信息披露違法行為。據(jù)媒體報(bào)道，關(guān)彥斌因失手將前妻毆打成植物人，被警方控制。2019年初，在受害人之子簽署諒解書后，關(guān)彥斌辦理了取保候?qū)?。有人?jù)此推測，既然是1月初取保，那么被采取強(qiáng)制措施的時(shí)間很有可能早于2019年1月初。另外，“強(qiáng)制措施”不僅包括逮捕，還包括拘傳、取保候?qū)彙⒈O(jiān)視居住、拘留等。如果葵花藥業(yè)的實(shí)控人在1月29日被公安機(jī)關(guān)提請(qǐng)逮捕前，就被采取其他強(qiáng)制措施，甚至是在2018年12月28日辭職之前就已被采取其他強(qiáng)制措施，但上市公司并未披露，則構(gòu)成信息披露重大遺漏。

因此，只要是可能影響上市公司經(jīng)營的重大信息，不管是正面的還是負(fù)面的，上市公司都應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，按照信息披露“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)”的原則予以披露。監(jiān)管部門對(duì)違反信息披露相關(guān)規(guī)定的公司應(yīng)該深入調(diào)查、客觀定性，一旦上市公司信披構(gòu)成虛假陳述或重大遺漏，并給投資者造成損失，后者可依法申請(qǐng)賠償。

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